2023年，国内外宏观经济形势依然复杂多变，美联储紧缩性货币政策持续，各地区央行货币政策分化，贸易摩擦、地缘等周期性、突发性因素不断扰动全球大宗商品和金融市场，公司的经营经受了外部不确定性的挑战。在此背景下，公司坚持既定发展目标，守住风险底线，以业务协同为着力点，不断提升管理精度和经营效率，保持了整体经营成果的稳定。

　　2023年，公司积极把握市场机构化、产业化发展趋势，进一步完善期货经纪、境外金融服务、风险管理、财富管理四大业务板块协同发展的格局，围绕综合服务能力提升构建竞争优势，以多元化布局推动业务发展。过去一年，公司境内业务规模基本保持稳定，公募基金管理规模首次突破200亿元，公司境外金融服务业务则依托完善的清算体系布局实现较快发展，公司整体经营情况稳中向好。

　　2023年，国内期货行业受竞争加剧、市场资金利率下滑、政策缩紧等因素的影响，业务拓展面临挑战。公司紧跟市场节奏，以客户服务为切入点，采取更加积极主动的方式推进业务落地，进一步提升各业务板块与经纪业务的协同效应，保持了业务规模的稳定。

　　报告期内，公司经纪业务部门积极把握市场机构化、产业化发展趋势，持续增强与券商、私募等机构的合作力度，大力拓展机构客户；加强与风险管理业务的协同发展，提升业务人员专业性，通过优质风险管理服务反哺经纪业务，提高客户粘性。在拓展服务范围方面，公司新成立了西安、武汉分公司，加强对中西部重点地区的业务覆盖，为客户提供专业、严谨、定制化的服务。

　　同时，公司积极探索提升中后台部门服务业务拓展能力的新模式、新方法，优化大型论坛、产业沙龙、定向培训、考察调研等活动形式，并创设了精品服务栏目南华“慧客厅”，打造产投研一体的高端圈层交流平台，显著提升了公司的品牌效应及行业影响力。

　　此外，公司采用多样化的业务激励、人才培养及引进、提升中后台服务能力等措施相结合，充分激发业务活力，增强竞争力。

　　公司还积极顺应互联网发展趋势，持续加强自运营渠道的建设，充分发挥互联网在市场营销和客户服务方面的作用。通过外部引流、直播等多种方式吸引个人客户，逐步提升公司在互联网金融方面的竞争力。2023年，公司互联网业务部门自运营新开客户数占比首次超越部分外部渠道，逐步摸索出一条互联网业务自主可控之路。

　　截至2023年12月31日，境内期货经纪业务客户权益为212.48亿元，同比增加11.32%。

　　公司风险管理业务持续践行服务实体经济的目标和理念，坚持提升服务能力与控制业务风险并重，规范创新，稳健发展。2023年，公司紧盯产业客户需求，积极推动风险管理业务在各行各业的实践，进一步加强服务实体企业的广度和深度。

　　基差贸易方面，2023年，公司及时把握客户实际需求与市场情况变化，推出场外现货掉期业务，满足市场差异化风险管理需求。同时，进一步加强与产业链龙头企业的合作力度，严控客户信用风险，实现稳健运行。2023年，公司实现期现贸易额为54.94亿元。

　　场外衍生品方面，2023年，公司经营策略动态优化，强化商品类场外衍生品优势，开展了南华商品指数掉期业务，为客户提供更加多样化的风险管理工具。2023年，场外衍生品业务新增名义本金791.14亿元，同比增加10.27%。2023年，公司共开展“保险+期货”项目144个，覆盖农户4.5万余户,期权名义本金24.14亿元，赔付金额超7,000万元。此外，公司还编写了业内首部《服务实体经济》以及《南华期货服务实体经济案例集》，积极为行业发展提供经验和思路。

　　做市业务方面，公司做市业务通过动态调整做市策略，积极提升盈利能力。2023年，公司做市业务新增菜油期权、花生期权、尿素期权以及集运指数期货（欧线个期货做市品种，实现做市业务成交额9,274.19亿元,同比增加17.43%。

　　经过十余年的发展，境外金融服务业务是公司响应国家“一带一路”发展倡议，服务“走出去”中国企业的重要手段和方式。2023年以来，公司境外金融服务业务优势进一步凸显，业务体系进一步完善，境内外业务协同能力进一步提升。

　　境外期货业务方面，公司进一步巩固和发展清算业务优势，成功获得明尼阿波利斯谷物交易所清算资质，推动对不同类型清算客户的开发。

　　境外资管业务同样是公司境外发展的一个重要方向。2023年，香港资管公司继续保持与多家头部券商进行业务的深入合作，新加坡资管公司推动家办业务逐步转型，更加注重财富管理。同时，公司充分整合境内外资源，通过QFII和RQFII资质，为境外客户参与中国市场提供渠道和配套服务。

　　境外证券业务方面，公司积极调整展业策略，寻找业务突破口，积极协同清算业务，调整目标客群。同时，开展货币基金代销业务，满足固定收益客户需求。

　　公司近年来大力发展财富管理业务，依托公募、资管、代销牌照构建了较为完善的财富管理体系，产品覆盖的广度和深度不断提升。2023年，资本市场波动对业务拓展带来了一定挑战，公司积极强化主动管理类能力，优化产品策略，同时利用公司营销网络，加强重点地区的路演和推广力度，从规模上、从产品业绩上均都取得了突破。

　　公募基金板块，2023年，公司公募基金业务得到快速成长，管理规模7年来首次突破200亿元，形成了从固定收益类到权益类、从量化类到ETF指数类的全产品线%。

　　资产管理业务板块，资产管理业务持续完善风险控制体系建设，积极强化主动管理能力。截至2023年12月31日，资产管理业务总规模约12.83亿元，同比增长75.27%。

　　证券投资基金代销板块，2023年，公司不断加强白名单管理，充分利用数字化转型成果，推动销售流程的不断优化。

　　2023年，我国期货市场总体运行平稳，不断适应我国作为贸易大国的体量和风险管理需求。截至2023年12月31日，期货公司资产总额超1.6万亿元，净资产规模超1,900亿元。1-12月，全国期货市场累计成交量为8,501,315,582手，累计成交额为5,685,096.72亿元，同比分别增长25.60%和6.28%。

　　2023年，期货市场品种创新持续推进，服务实体经济的触角不断延伸；针对的《期货和衍生品法》修订的各类细则稳步推出，行业规范发展的制度保障得到夯实；对外开放进程持续深化，不断构建高质量发展基础。

　　期货市场新品种持续增加。截止2023年12月底，我国期货市场已上市123个期货、期权品种，今年有碳酸锂期货和期权、集运指数、烧碱、对二甲苯、30年期国债、以及多个期权品种上市，期货服务实体经济的触角扩展到新能源、航运领域，尤其是集运指数期货，这是我国第一个服务型期货品种，为期货服务实体经济打开了一个全新的领域。不仅让航运企业可以通过期货价格的期限结构去判断未来现货市场的供需情况，帮助企业做出科学的经营决策；也可以利用这一金融工具去锁定价格波动带来的风险，稳定经营成果。而期货公司作为中介服务机构，也能够根据航运产业链企业的具体需求去设计风险对冲方案，更好地服务实体经济。

　　品种体系日益健全的国内期货及衍生品市场为企业更好地运用衍生品工具进行风险管理奠定了扎实的基础，也为期货市场更好地服务实体经济提供了重要的抓手，成为了实现党中央、国务院“保供稳价”重要决策部署的利器。

　　2023年，《期货公司监督管理办法》征求意见稿出台，未来一旦正式落地，期货公司经营范围将新增境外期货经纪、衍生品交易、做市、保证金融资及自营业务，大大拓展期货公司的业务范围。在金融机构牌照下开展场外衍生品交易等业务，更利于加深与银行、证券公司等机构的合作。同时，在权益类、指数、大宗商品板块，打造期货公司特色产品，通过产品创新助力财富管理业务服务客户资产管理、财富保值增值的需求。

　　2023年，中央金融工作会议赋予了金融规范发展、承担更重要功能的使命。既指出了期货行业的发展前景，也指出了发挥功能的重要性。期货市场是进行风险管理的市场，与实物现货市场直接相连，与实体企业现在和未来的生产经营紧密相关。期货公司要不断加深对金融机构是责任主体这一认知，切实提高站位，主动适应监管从严的发展环境；更要强化底线思维，落实主体责任，推动风险管理工作前置。

　　近年来，中国期货市场对外开放水平持续提高，服务实体经济能力进一步增强，原油、铁矿石、PTA等一批商品期货和期权成功引入境外交易者，40多个期货和期权对QFII和RQFII开放，相关品种国际影响力持续提升，“中国价格”在全球范围内受到越来越多的关注。

　　公司从事的主要业务为：期货经纪业务、财富管理业务、风险管理业务、境外金融服务业务及期货投资咨询业务等。

　　期货经纪业务：期货经纪业务是指公司接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易，交易结果由客户承担的业务。公司期货经纪业务分为商品期货经纪业务及金融期货经纪业务。商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货经纪是指期货公司接受客户要求，代理客户进行商品期货交易的业务。金融期货是指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货经纪是指代理客户进行金融期货交易的业务。

　　财富管理业务：公司财富管理业务主要分为资产管理业务、公募基金业务及证券投资基金代销业务三部分。资产管理业务主要从事接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据相关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动；此外，基于市场需求，公司发挥专业优势担任了其他市场主体设立的资产管理计划的投资顾问从而获取服务费用；证券投资基金代销业务是指公司通过公开与非公开方式向投资者推荐、销售由相关机构依法发行的金融产品业务；公募基金业务是指公司通过南华基金开展公募基金募集、销售、资产管理、特定客户资产管理以及中国证监会许可的其他业务。

　　风险管理业务：指公司通过南华资本及其子公司提供的场外衍生品业务、基差贸易、做市业务等风险管理服务以及其他与风险管理相关的服务。公司开展场外衍生品业务是指与客户进行场外期权、互换等场外衍生品交易的同时，在场内期货、期权市场进行对冲，并获得相应投资收益的业务;基差贸易是指南华资本在购入或者销售现货的同时，在期货、场外衍生品市场进行方向相反的操作以对冲风险，从而获取风险较低的期现结合收益的业务;做市业务是指南华资本按照交易所相关规则，为特定的期货、期权等衍生品合约提供连续报价或者回应报价等服务。公司根据做市业务模型，在场内市场向市场提供连续报价，在做市合约成交的同时在其他合约上进行对冲，并获得交易所补贴等收入，通过不同的交易实现一定的投资收益。

　　境外金融服务业务：指公司通过横华国际及其子公司开展境外金融服务，涵盖期货经纪业务、资产管理业务、证券经纪、杠杆式外汇交易、期货投资咨询业务、金融培训、证券投资咨询业务等多个领域。

　　公司目前通过母公司开展期货经纪、资产管理等业务，由南华资本及其子公司开展基差贸易、场外衍生品、做市业务等风险管理业务，通过横华国际及其子公司开展境外金融服务业务，通过南华基金开展公募基金业务。已初步发展成为“以衍生品业务为核心的金融服务公司”为战略指引，涵盖现货期货、场内场外、公募私募和境内境外于一体的综合金融服务平台。

　　期货经纪业务板块，公司在全国拥有12家分公司和29家营业部，网点布局合理。2023年，公司新成立西安分公司、武汉分公司，业务范围覆盖中西部重点地区。公司是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所等的会员，并且是上海证券交易所和深圳证券交易所的交易参与人，能为投资者提供全方位的经纪业务服务。

　　风险管理业务板。